merb-1.0.5以降、merbのthor merb:gem:installの挙動が変わったようです。

pre>>
% thor merb:gem:install
<<--

すると、依存するgemファイル一式をMERB_ROOT/gems/以下にインストールする事が出来ます。
同時に、それらを使うためのコマンド類（merbなど）がMERB_ROOT/bin/以下に作られるので、unpackされたgemを使う場合はそれらのコマンドを使う事になります。

以前は、インストールするgem名を引数に取ったり、--cacheなどのオプションが使えたのですが、1.0.5以降はこれが出来なくなっている模様。

pre>>
% ./bin/merb -i
<<--

これを使う事で、edge merbを手元の環境で簡単に使う事が出来ます。